DRE por que é importante saber analisar os principais pontos

O que é a DRE?

A Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) é um relatório contábil obrigatório para empresas de capital aberto, que demonstra de forma resumida e organizada a formação do resultado líquido do período. Nela, são apresentados os valores das receitas, deduções, custos, despesas, resultado financeiro, impostos e, por fim, o lucro ou prejuízo.

Essa demonstração é obrigatória segundo a legislação brasileira (Lei 6.404/76, a chamada Lei das Sociedades por Ações) e deve ser divulgada periodicamente pelas companhias de capital aberto. Empresas listadas na bolsa publicam a DRE trimestralmente (os chamados balanços trimestrais), e anualmente em seus balanços completos.

Principais nomenclaturas da DRE e seus significados

1. Receita Bruta

A Receita Bruta é o total das vendas realizadas pela empresa antes de qualquer dedução. Representa o faturamento bruto da companhia.

2. Deduções da Receita Bruta

Aqui entram os impostos sobre vendas, devoluções e descontos concedidos. Após essas deduções, obtém-se a Receita Líquida.

3. Receita Líquida

É a Receita Bruta menos as deduções. Este valor mostra o quanto efetivamente entrou no caixa da empresa.

4. Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) ou Custo dos Serviços Prestados

São os custos diretamente relacionados à produção ou aquisição dos bens e serviços que a empresa comercializa.

5. Lucro Bruto

O Lucro Bruto é obtido subtraindo-se o CMV da Receita Líquida. Ele mostra o quanto a empresa ganha com sua atividade principal, antes de descontar despesas operacionais e financeiras.

6. Despesas Operacionais

Englobam as despesas administrativas, comerciais e outras despesas operacionais que a empresa teve no período.

7. Resultado Operacional

É o resultado obtido após subtrair as despesas operacionais do Lucro Bruto. Indica o desempenho da empresa em suas atividades principais.

8. Resultado Financeiro

Mostra o saldo entre receitas financeiras (como aplicações) e despesas financeiras (como juros de empréstimos).

9. Resultado Antes do Imposto de Renda (LAIR)

É o lucro obtido antes do pagamento do imposto de renda e contribuição social.

10. Imposto de Renda e Contribuição Social

Valor dos tributos devidos sobre o lucro.

11. Lucro Líquido

É o resultado final da DRE, o valor que realmente sobra após todas as despesas, custos e impostos. O Lucro Líquido é um dos indicadores mais importantes para investidores.

Por que é importante saber analisar uma DRE antes de investir?

Ao adquirir ações de uma empresa listada na bolsa, você está se tornando sócio dela. Por isso, é fundamental entender se a empresa é lucrativa, se cresce de maneira sustentável, se é eficiente e se tem potencial para continuar crescendo. A análise da DRE fornece informações valiosas para essa decisão.

1. Avaliar a lucratividade

O Lucro Líquido demonstra se a empresa está gerando valor para os acionistas. Empresas que apresentam lucros consistentes ao longo dos anos são mais atrativas.

2. Verificar a margem de lucro

As margens de lucro bruto, operacional e líquida mostram o quanto a empresa é eficiente em transformar receita em lucro. Margens altas e estáveis são sinais positivos.

3. Entender a estrutura de custos

A análise do Custo das Mercadorias Vendidas em relação à Receita Líquida revela se a empresa consegue manter seus custos sob controle.

4. Observar o crescimento das receitas

Empresas saudáveis tendem a apresentar crescimento constante de receita, demonstrando aumento de participação no mercado e expansão das operações.

5. Avaliar o resultado financeiro

Se a empresa possui muitas despesas financeiras, isso pode ser um sinal de endividamento excessivo. O resultado financeiro negativo pode comprometer o lucro.

6. Identificar riscos

Analisando a DRE, é possível identificar pontos de atenção, como margens decrescentes, lucros instáveis ou despesas operacionais crescendo mais rápido que a receita.

Como usar a DRE na prática antes de investir?

Compare períodos

Analise os resultados de vários trimestres e anos. Empresas que crescem de forma consistente e sustentável tendem a ser boas escolhas.

Compare com concorrentes

Veja como a empresa está em relação a outras do mesmo setor. Uma margem de lucro menor que a média do setor pode ser um sinal de ineficiência.

Acompanhe o histórico

Empresas que têm um histórico de crescimento e lucratividade consistente costumam ser mais estáveis.

Fique atento às despesas financeiras

Empresas com alta alavancagem financeira podem ser mais arriscadas. Se o resultado financeiro for negativo e crescente, redobre a atenção.

Conclusão

Saber analisar uma DRE é fundamental para qualquer investidor que deseja investir de forma consciente em empresas listadas na bolsa. Esse demonstrativo revela a saúde financeira da companhia, sua capacidade de gerar lucro e sua eficiência operacional.

Antes de comprar ações, estude a DRE da empresa, entenda suas nomenclaturas e acompanhe a evolução dos números. Além disso, compare com outras empresas do mesmo setor e avalie se os resultados são consistentes. Lembre-se de que investir na bolsa requer conhecimento, análise e paciência.

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